币圈“雷曼危机”发酵：“货币危机”到“银行危机”，现在轮到对冲基金了

稳定币UST及其姊妹代币LUNA在5月中旬遭遇“死亡踩踏”后，眼看币圈从“货币危机”发酵为“银行危机”，而后新的危机接踵而至——这次轮到对冲基金。

消息人士称，在加密货币LUNA和UST暴雷的影响下，作为加密货币市场最大的对冲基金之一，三箭资本（Three Arrows Capital）可能在大量清算后面临破产。

据去中心化金融（DeFi）新闻平台 The Defiant 报道，当地时间周二，总部位于迪拜的 Three Arrows Capital 清算了约 4500 万美元的 stETH，这是一种抵押在以太坊信标链上的以太坊形式。 (ETH)，三剑资本由此成为过去一周最大的代币卖家。

据 The Block 称，更令投资者担忧的是，三箭在 Deribit 和 BlockFi 等借贷平台上的清算总额可能高达 4 亿美元。

如果一切属实，那么三剑资本很可能很快就会面临破产。

币圈“雷曼危机”波及对冲基金

在传统金融中，当一家公司试图通过亏本出售某些资产来偿还债务时，就会发生清算。 在 DeFi 领域，基金或协议出售加密资产以偿还债务。

作为加密货币市场最大的对冲基金之一，三箭资本的投资组合曾包括Avalanche、Solana、Polkadot和Terra等代币，是币圈对冲基金中不可忽视的“顶流”。

据一些媒体报道，三剑资本的资产管理规模一度达到100亿美元。

然而，在三箭资本曾经强势的投资组合中，随着Terra跌至近乎于零，Solana和Avalanche分别较各自的历史高位下跌77%和90%，风投的“顶流”似乎陷入了困境。

三箭资本联合创始人朱苏的一条新推文似乎证实了这些猜测，并进一步引发了人们对加密借贷市场潜在连锁反应的担忧。

当地时间周二晚上，朱苏发推文说：

我们正在与有关方面进行沟通，争取全面解决这个问题。

加密货币市场崩溃：从“货币危机”到“银行业危机”

还没等投资者发现对冲基金出了问题，币圈银行就已经率先发雷了。

由于近期美国CPI数据持续超预期并创40年来新高，美联储誓言要抑制高通胀，市场预期美联储将继续大举加息。

受此影响，全球风险资产集体跳水。

随着流动性充裕的时代一去不复返，加密货币投资者“瑟瑟发抖”，曾经乘风破浪的加密货币市场“迎来寒冬”。

不仅市值第一的比特币“跌跌撞撞”，第三大稳定币UST及其姊妹代币Luna遭遇的“死亡踩踏”更是引发市场震荡。

Wall Street Insights在之前的一篇文章中提到，由于风险资产暴跌的影响，币圈银行和加密借贷巨头Celsius的业务面临着致命的打击。

为防止挤兑，Celsius 周一宣布将冻结取款，此举引发市场担忧。

投资者担心，如果 Celsius 被要求停止运营，将对数十个相关的 DeFi 项目、加密货币和其他数字资产产生连锁反应。

有媒体称，摄氏在业界的地位不容小觑。 该公司声称拥有 170 万用户。 截至 5 月 17 日，该公司拥有价值 118 亿美元的资产。

此外，投资者还担心全球最大稳定币Tether的发行方Celsius的股东Tether Limited是否也会被拖下水。 要知道，Tether 和雷曼兄弟一样存在于币圈。

Tether 是 1800 亿美元稳定币领域最大的运营商如果发生金融危机比特币会怎样，在促进整个加密货币市场的交易方面发挥着关键作用，同时也提供了与主流金融系统的连接，相当于币圈的金融基础设施。

周一，Tether 试图在一篇博文中“疏远”Celsius：

虽然 Tether 的投资组合确实包括对公司 (Celsius) 的投资，但它只占我们股东权益的一小部分，而且这项投资与我们自己的储备或稳定性之间没有关联。

对此，加密媒体公司 Blockworks 的 Saleuddin 表示，由于 Tether 披露的内容含糊不清，因此无法确切知道 Tether 的资产面临着多大的风险。

三箭资本能否成为加密货币熊市中倒下的最新多米诺骨牌？

在“货币危机”和“银行危机”之后，币圈的新危机已经波及对冲基金。

加密货币交易商 Moon Overlord 指出，过去几天 Celsius 并不是 stETH 的最大卖家。 他说：

有人认为 Celsius 是最大的 stETH 抛售者，但实际上，三箭资本才是。

三箭资本正在抛售他们拥有的账户和种子投资地址，其中大多数似乎是在偿还债务和未偿还的借款。

此外，根据 DeFi 分析师 DeFiyst 的说法，三箭资本在今年 5 月 Terra 的 UST 稳定币崩盘后开始对 stETH 进行“大甩卖”，并指出：

stETH 相对于 ETH 的价格在 5 月份一度跌至 95 美分，三箭资本从 Curve 撤回了 127,000 stETH，当时为 2.46 亿美元。

在本周开始抛售之前，他们一直在 AAVE 和 wstETH 之间频繁交易。

值得注意的是，stETH 应该与 ETH 1:1 交易，因为一旦主网合并发生，衍生代币 stETH 可以兑换以太坊。

不过如果发生金融危机比特币会怎样，自6月9日以来，“挂钩”比率出现下滑迹象，一度跌至0.89。

截至6月16日发稿，stETH与ETH在Curve上的兑换率已降至0.93，stETH市值已从5月初的约100亿美元跌至40亿美元。

链上数据分析平台Nansen的数据显示，周二，三箭资本从去中心化借贷协议Aave中提取了80,000 stETH，并在两笔交易中以5.6%-5.9%的差价（约合45美元）兑换了38,900 stETH。百万）。

据 The Block 报道，三箭公司 4 亿美元的头寸已经清算。 此外，加密货币分析师Onchain Wizard也表示，如果市场继续下跌，三剑资本在Aave和Compound的其他3亿美元仓位也将面临清算风险。